Bakgrunnen for spleisen
OBX-indeksens stadige oppgang i de siste årene har ført til følgende utfordringer vedrørende XACT Derivat Bear:
- Utfordrende for Market maker å opprettholde en spread
- Utfordrende for porteføljeforvalteren å opprettholde den daglige eksponeringen på tilnærmingsvis 200 % (med negativt fortegn).
Market makers for dette fondet garanterer likviditet og stiller priser til enhver tid. Market maker forplikter seg til å opprettholde en spread mellom kjøps- og salgspris for fondets andeler på maksimalt 0,9 %. Ettersom OBX-indeksen har hatt en stadig oppgang handles fondets andeler til så lav kurs at det blir vanskelig å opprettholde denne spreaden, altså forskjellen mellom kjøps- og salgspris.
Den lave kursen leder også til vanskeligheter rundt med forvaltningen av fondet. For å opprettholde den daglige eksponeringen (tilnærmingsvis 200 %) handler forvalteren et visst antall hele futures per blokk. Presisjonen i eksponeringen blir stadig vanskeligere å opprettholde - jo lavere fondets kurs desto færre antall futures per blokk. Dette medfører reduksjon i forvaltningens presisjon av ønsket eksponering.
Begge disse utfordringene kan løses med en spleis.
Betingelsen for spleisen
Bytteforholdet for spleisen er 10:1. 10 fondsandeler byttes mot 1 fondsandel. Avrunding skjer nedover.
Spleisen vil gjennomføres etter følgende skjema:
Siste dag for handel med gamle andeler 10.3.2014
Ex-date – Spleisede fondsandeler handles til ny kurs. 11.3.2014
Avstemningsdag 14.3.2014
Oppgjørsdag 14.3.2014
Dersom du har spørsmål i forhold til spleisen, vennligst kontakt Handelsbanken Kapitalforvaltning AS på telefon 22 39 70 00 eller fond@handelsbanken.no.