Likviditeten i en ETF bestemmes ikke av omsetningen i ETF:en
En vanlig misforståelse er at en ETF med lav omsetning eller få handler har dårlig likviditet, slik det er med aksjer. Hadde denne misforståelsen svært reell ville prisen på en ETF med lav omsetning kunne blitt påvirket negativt ved en større ordreinnleggelse.
Til forskjell fra aksjehandelen, der kun et begrenset antall aksjer er tigjengelig for handel i markedet, finnes det ingen slik begrensning i en ETF.
Creation & Redemption
For ETF:er finnes en "Creation & Redemption"-prosedyre som innebærer at markeds- og likviditetsgarantister når som helst kan skape eller innløse fondsandeler direkte mot fondet. Gjennom dette sikres det at det hele tiden er en balanse mellom tilbud og etterspørsel på andeler. Øker etterspørselen mer en tilbudet vil markedsgarantisten ønske å kreere nye andeler og omvendt, øker etterspørselen av salg på ETF:er mer enn tilbudet, kan andeler innløses mot fondet.
I utbytte, som likviditet for de nye andelene, leveres den undeliggende beholdningen av verdipapirer til fondet. Ved innløsning av andeler innløser fondet den underliggende beholdningen tilsvarende verdien på innløste andeler.
Gjennom muligheten til å skape og innløse andeler mot underliggende beholdning, er det likviditeten i de undeliggende verdipapirene som avgjør likviditeten i ETF:en. I hvilken utstrekning en likviditetesgarantist kan gjennomføre transaksjoner i de underliggende verdipapirene uten å "røre markedet", er en god verdimåler av hvilken størrelse på handelsvolumet i ETF:en som vil påvirke dens verdi. Da flertallet av ETF:ene investerer i veldig likvide verdipapirer er disse ETF:ene mye mer likvide enn hva som kommer frem av selve handelen i ETF:en.