Effekten av daglig rebalansering for fondenes langsiktige avkastning

Daglig rebalansering av fondene har stor betydning for fondenes langsiktige avkastning, dvs. avkastningen over en periode lengre enn en dag.

• Avkastningen over en lengre periode vil ikke bli lik fondets brekkstang (+/-2) multiplisert med indeks-avkastningen for den aktuelle perioden.
• Daglig rebalansering vil gi en positiv effekt på avkastningen over en lengre periode i visse markedstilfeller og negativ effekt i andre tilfeller.

Anta at OBX-indeksen stiger med 5 prosent fra 1. februar til 31. mars. Vil XACT Derivat BULL sin verdi øke med 10 prosent i løpet av den samme perioden?

Nei. Fondets avkastning i perioden vil bli styrt av fondets daglige avkastning. Avkastningen over en lengre periode vil avvike fra den verdien man får ved å multiplisere utviklingen i indeks med 2. I visse tilfeller vil denne sammenligningen være til andelseiernes fordel og i andre tilfeller vil det hemme utviklingen.