Hvordan fungerer fond med brekkstangeffekt?

 Et brekkstangsprodukt er en investering som gir avkastning med en hvis multippel - 1,5 gang, 2 ganger, 3 ganger - av den underliggende utviklingen i løpet av en spesifisert periode. Denne perioden kan være en dag, en uke, en måned osv.

Målsettingen til XACT Derivat BULL og XACT Derivat BEAR er å gi andelseierne en daglig avkastning som, før forvaltningsavgifter og andre transaksjonskostnader for fondene, tilsvarer ca 2 ganger den daglige positive eller negative forandringen til OBX-indeksen. Denne målsetningen utgjør dog ingen garanti for at fondene vil gi en viss avkastning over tid.

 XACT Derivat BULL og XACT Derivat BEAR har mange likheter med XACT OBX, som er et rent indeksfond uten brekkstangeffekt. På to punkter skiller de seg dog vesentlig fra XACT OBX.

1. Brekkstang: For hver hundrelapp du investerer i fondet, investerer fondet dette beløpt pluss ytterligere 100 kroner i OBX indeksen. Dette betyr at fondet har 200 % større risiko og avkastningspotensial enn et fond som følger samme indeks uten brekkstang.
2. Daglige rebalansering: XACT Derivat BULL og XACT Derivat BEAR har som avkastningsmål å - på daglig basis - gi en avkastning som tilsvarer ca 2 ganger børsens daglige utvikling.  Dette betyr at fondet må rebalanseres ved børsslutt hver dag. Avkastningen over en lengre periode vil være et resultat av de daglige avkastningene i løpet av den aktuelle perioden, og kan dermed avvike fra hele periodens avkastning multiplisert med 2.

XACT Derivat BULL og XACT Derivat BEAR har en bestemt forvaltningsstrategi uavhengig av markedsforventingene. Fondene må ikke forveksles med garantiprodukter som garanterer en gitt avkastning i forhold til indeks.